Nokian Renkaat on Pohjois-Euroopan johtava rengasvalmistaja, jonka osake (TYRES) on herättänyt uudelleen kiinnostusta sijoittajien keskuudessa vuoden 2025 aikana. Yhtiön taloudellinen kehitys on kääntynyt selvään paranemisen suuntaan, vaikka analyytikot pitävät osakkeen riskiprofiilia yhä varauksellisena.
Yhtiön kolmannen ja neljännen vuosineljänneksen tulokset ovat ylittäneet markkinoiden odotukset merkittävästi. Kannattavuuden parantuminen perustuu erityisesti henkilöautorenkaiden segmentin vahvaan kehitykseen ja tuotannon tehostamistoimenpiteisiin.
Sijoittajien katseet kohdistuvat nyt vuoden 2026 ennusteisiin ja yhtiön kykyyn saavuttaa asetetut pitkän aikavälin tulostavoitteet. Analyytikot arvioivat osaketta tasapainossa riskeihin nähden, mutta varoittavat heikosta taseesta ja tuotannon ylösajoon liittyvistä haasteista.
Mikä on Nokian Renkaat osakkeen tavoitehinta?
~10,35 EUR
8,25 EUR
Vähennä
Nasdaq Helsinki (XHEL)
- Inderes nosti tavoitehinnan 8,00 eurosta 8,25 euroon Q3-tulosten jälkeen
- Suositus pysyi vähennä-tasolla heikon taseen ja tuotantoriskien vuoksi
- Tuotto-riskisuhde arvioidaan edelleen vaisuksi
- Nykyinen arvostus hinnoittelee kasvun analyytikoiden mukaan riittävästi
- Riskit keskittyvät erityisesti taseen rakennetta ja tuotannon ylösajoa koskeviin haasteisiin
- Marginaalit (6,1–7,2 %) ovat heikkoja verrattuna yhtiön 15 %:n pitkän aikavälin potentiaaliin
| Tunnusluku | Arvo |
|---|---|
| Analyytikon tavoitehinta | 8,25 EUR |
| Edellinen tavoitehinta | 8,00 EUR |
| Muutos | +3,1 % |
| Suositus | Vähennä |
| Lähde | Inderes |
| Pörssinoteeraus | XHEL |
| Toimiala | Rengasteollisuus |
| Riskitaso | Korkea |
Mitkä ovat Nokian Renkaiden viimeisimmät tulokset?
Q3 2025 tulokset
Kolmannen vuosineljänneksen oikaistu liikevoitto nousi 32 miljoonaan euroon, mikä ylitti Inderesin ennusteen 24 miljoonasta eurosta peräti 36 prosentilla. Marginaali vaihteli 6,9 ja 10,2 prosentin välillä segmentistä riippuen.
Henkilöautorenkaiden segmentti tuki tulosta merkittävästi toteutuneiden hinnankorotusten ansiosta. Samalla tuotannon ylösajokustannukset laskivat odotettua vähemmän rasittaen tulosta.
Kolmannen neljänneksen liikevoitto ylitti analyytikoiden konsensusennusteen ja vahvisti luottamusta yhtiön kustannusleikkausohjelman toimeenpanoon.
Liikevaihdon ja tuloksen kehitys
Liikevaihto kasvoi 10–11 prosenttia vertailukelpoisin valuutoin. Yhtiö toisti koko vuoden 2025 ohjeistuksensa liikevaihdon kasvusta ja oikaistun liikevoittomarginaalin paranemisesta. Ennustettu koko vuoden marginaali on 6,8–6,9 prosenttia, kun se edellisenä vuonna oli 5,5 prosenttia.
Vuoden 2025 osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,26 euroa. Nettotulos pysyi vielä tappiollisena 15 miljoonassa eurossa, mutta parani selvästi edellisestä vuodesta. Yhtiön liiketoiminnan nettorahavarat olivat 332 miljoonaa euroa.
Mitä Nokian Renkaat Uutiset kertovat osakkeesta?
Viimeisimmät uutiset
Yhtiön johtoryhmässä tapahtui merkittävä muutos, kun Paolo Pompei aloitti toimitusjohtajana 1. tammikuuta 2025. Pompei edustaa uutta strategista suuntaa, joka keskittyy kannattavuuden parantamiseen ja kansainväliseen kasvuun.
Vuoden 2025 tulosjulkistustiedote julkaistiin 10. helmikuuta 2026. Samana päivänä yhtiö järjestää pääomamarkkinapäivän, jossa esitellään päivitetyt pitkän aikavälin tavoitteet. Alkuperäinen 300 miljoonan euron liikevoittotavoite päivitettiin helmikuussa 2026.
Ensimmäisen vuosineljänneksen 2026 liikevaihto oli 279,6 miljoonaa euroa, mikä tarkoittaa 4,9 prosentin kasvua vertailukelpoisin valuutoin Inderesin yrityssivun mukaan.
Osakkeenomistajien keskustelu
Sijoittajakeskustelussa Nokian Renkaat osake on jakautunut vuoden 2025 jälkeen voimakkaasti. Toisaalta positiivinen tuloskehitys on tukenut kurssia, toisaalta markkina suhtautuu epäilevästi tuotannon ylösajon ja taseen keventämisen haasteisiin.
Osakkeen kehitystä voi verrata muihin teknologiayhtiöihin, kuten Tieto Evry Osake – Kurssi, Osinko ja Analyysit 2025, vaikka toimialat poikkeavatkin toisistaan merkittävästi. Molemmat yhtiöt kamppailevat kustannustehokkuuden ja kasvun yhtälön kanssa.
Mikä on Nokian Renkaat Q4 2025 ja tulosjulkistus 2026 ennuste?
Q4 2025 odotukset
Neljäs vuosineljännes vahvisti tulosparannuksen trendin. Segmenttien liikevoitto oli 51,1 miljoonaa euroa, mikä merkitsi 42,3 prosentin kasvua vuodentakaisesta. Koko yhtiön liikevoitto nousi 35,1 miljoonaan euroon, kasvua peräti 127,8 prosenttia.
Osakekohtainen tulos (EPS) neljännellä neljänneksellä oli 0,12 euroa, kun se vuotta aiemmin oli 0,04 euroa. Tammi–syyskuun osakekohtainen tulos oli 0,04 euroa.
Koko vuoden oikaistu liikevoittomarginaali jäi 6,8–6,9 prosenttiin. Osinko ehdotetaan 0,25 euroksi osakkeelta, mikä tuottaa 2,9 prosentin tuoton.
2026 julkistuksen aikataulu
Vuoden 2026 osalta analyytikot odottavat merkittävää tulosparannusta. Inderes ennustaa oikaistun liikevoittomarginaalin nousevan 7,7 prosenttiin ja osakekohtaisen tuloksen olevan 0,47 euroa.
Yli 200 miljoonan euron liikevoitto odotetaan saavutettavan vuodesta 2028 alkaen. Tämä edellyttää kuitenkin tuotannon sujuvaa ylösajoa ja markkinatilanteen vakautumista.
| Vuosi | EBIT-% (oik.) | EPS (oik.) | Osinko | Osinkotuotto |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 6,8 % | 0,26 EUR | 0,25 EUR | 2,9 % |
| 2026 | 7,7 % | 0,47 EUR | 0,30 EUR | 3,5 % |
Milloin Nokian Renkaat tulokset julkistetaan?
- – Q3/2025 tulosjulkistus klo 13.00 Inderes
- – Vuoden 2025 tilinpäätöstiedote ja Q4-tulos Yhtiötiedote
- – Pääomamarkkinapäivä ja strategiapäivitys Sijoittajasivut
- – Q1/2026 liikevaihto julkaistu (279,6 MEUR) Inderes
Mitkä faktat ovat varmistuneet ja mitä ennustetaan?
Varmistuneet tiedot
- Q3/2025 liikevoitto 32 MEUR ja Q4/2025 liikevoitto 35,1 MEUR
- Uusi toimitusjohtaja Paolo Pompei aloitti 1.1.2025
- Vuoden 2025 oikaistu marginaali 6,8–6,9 %
- Inderesin tavoitehinta 8,25 EUR vähennä-suosituksella
- Vuoden 2025 tilinpäätös julkistettu 10.2.2026
Epävarmuudet ja ennusteet
- Tuotannon ylösajon lopulliset kustannukset ja aikataulu
- Pitkän aikavälin 300 MEUR liikevoittotavoitteen saavuttaminen
- Markkinareaktio pääomamarkkinapäivän strategiapäivitykseen
- Vuoden 2027 merkittävä tulosparannus yli 200 MEUR tavoitteeseen
- Taseen keventäminen ja velkautuneisuuden kehitys
Miten Nokian Renkaat sijoittuu markkinassa?
Nokian Renkaat toimii globaalilla rengasmarkkinalla, jossa kilpailu kustannustehokkuudesta on äärimmäisen kovaa. Yhtiön kilpailuetu perustuu erityisesti pohjoisiin olosuhteisiin suunniteltuihin renkaisiin ja vahvaan brändiin Euroopassa sekä Pohjois-Amerikassa.
Pörssikurssin kehitys heijastelee sijoittajien kahtiajakoa: toisaalta näkymät paranevat selvästi vuoteen 2026 mennessä, toisaalta analyytikot muistuttavat, että osaketta koskevat riskit eivät ole hävinneet mihinkään. Q3-ennakossa Inderes varoitti juuri vertailukauden poikkeuksellisen korkean marginaalin tuomasta haasteesta odotusarvojen täyttämisessä.
Korkoympäristön kehitys vaikuttaa yhtiöön myös epäsuorasti. Monet sijoittajat seuraavat nyt 3 kk Euribor Ennuste – Laskeva Trendi Vuonna 2025 -artikkelin kaltaisia ennusteita arvioidessaan yleistä makrotaloudellista tilannetta teollisuusosakkeiden osto- ja myyntipäätöksissä.
Mitä analyytikot sanovat osakkeesta?
Kannattavuus ylitti odotuksemme henkilöautorenkaiden vahvalla kehityksellä, mutta tuotto-riskisuhde pysyy vaisuna heikon taseen ja tuotantoriskien vuoksi.
— Inderes, analyysi Q3/2025
Q3-ennakossa odotimme tuloksen laskua vertailukauden poikkeuksellisen korkean marginaalin vuoksi, mikä osui oikeaan, mutta toteutunut tulos yllätti silti positiivisesti.
— Inderes, Q3-ennakko
Yhteenveto – kannattaako Nokian Renkaat osaketta seurata?
Nokian Renkaat on osoittanut selvää paranemista vuoden 2025 tuloksissaan, mutta analyytikot suhtautuvat osakkeeseen pidättyvästi 8,25 euron tavoitehinnalla ja vähennä-suosituksella. Yhtiön riskit keskittyvät taseen rakenteeseen ja tuotannon ylösajon onnistumiseen, vaikka lyhyen aikavälin tuloskehitys onkin ollut erinomaista. Sijoittajien tulisi seurata erityisesti helmikuun 2026 pääomamarkkinapäivän strategiapäivityksiä ja vuoden 2026 ensimmäisen neljänneksen kehitystä arvioidessaan osakkeen sopivuutta omaan salkkuun.
Usein kysyttyä
Mikä on Nokian Renkaat osakkeen nykyinen tavoitehinta?
Inderesin asettama tavoitehinta on 8,25 euroa vähennä-suosituksella. Tavoitehinta nostettiin 8,00 eurosta Q3-tulosten jälkeen.
Milloin yhtiö julkaisee seuraavan tuloksensa?
Vuoden 2025 tilinpäätös julkaistiin 10. helmikuuta 2026. Q1/2026 liikevaihtotiedote on jo julkaistu. Seuraava merkittävä tapahtuma on pääomamarkkinapäivä 11. helmikuuta 2026.
Mitkä ovat suurimmat riskit Nokian Renkaat osakkeessa?
Suurimmat riskit liittyvät heikkoon taseeseen, tuotannon ylösajon kustannuksiin ja kilpailutilanteen kiristymiseen. Marginaalit ovat edelleen heikkoja verrattuna 15 prosentin pitkän aikavälin tavoitteeseen.
Kuinka paljon Nokian Renkaat maksaa osinkoa vuonna 2025?
Yhtiö ehdottaa 0,25 euron osinkoa osakkeelta, mikä vastaa 2,9 prosentin osinkotuottoa. Vuodelle 2026 ennustetaan 0,30 euron osinkoa.
Kuka on Nokian Renkaiden toimitusjohtaja?
Paolo Pompei aloitti toimitusjohtajana 1. tammikuuta 2025. Hän seuraa tehtävässään aiempaa johtoa ja vastaa yhtiön strategian toteuttamisesta.
Mikä on yhtiön pitkän aikavälin liikevoittotavoite?
Yhtiö tavoittelee yli 200 miljoonan euron liikevoittoa vuodesta 2028 alkaen. Helmikuussa 2026 päivitettiin aiempi 300 miljoonan euron tavoite.
Katso myös
Foreca Sää Jyväskylä – Tuntiennuste 15vrk ja Sadetutka
Naiset LUMA-aloilla – Tilastot, haasteet ja ratkaisut
Philips Airfryer XL – Tehokas Ja Taloudellinen Valinta
Alice in Borderland Season 3 – Julkaisupäivä Ja Uudet Hahmot
Burger King Keljo – Sijainti ja Aukioloajat Jyväskylässä
Harry Potter ja viisasten kivi (elokuva) – Juoni, arvostelut ja katseluvinkit